Las 5 noticias petroleras más importantes de hoy #16S
Crecen expectativas por condiciones del nuevo canje
Las expectativas en el mercado sobre las operaciones de canje de la deuda externa que anunció Petróleos de Venezuela (Pdvsa), han sido positivas, en principio, por la disposición que tienen los tenedores de bonos al cambio, explicó el analista de riesgo, Leonardo Buniak.
Sin embargo, señaló que existe un panorama de incertidumbre por la falta de información sobre las condiciones de la estrategia, que busca la refinanciación de la deuda para apalancar el flujo de caja de la estatal petrolera. “Hace falta información sobre los rendimientos de los bonos, prima sobre el monto pagado y los colaterales”.
A juicio de la analista de Arca Análisis Económico, Claudia Martínez, clima de incertidumbre y opacidad, “se debe a la falta de las condiciones por concepto de amortización y el cupón, que impactó, el martes pasado, tras el anuncio, de forma negativa”.
La propuesta es que los bonos con vencimiento en abril y noviembre 2016, además de los que finalicen en noviembre 2017, sean canjeados a mejores términos por otros con vencimiento en 2017, 2018, 2019 y 2020, por lo que Pdvsa dispone de 7.000 millones de dólares. “Los bajos ingresos por exportación de crudo, que oscilan para este año en 23.000 millones de dólares, así como las compras por importación y pago del servicio de la deuda, hacen que la empresa refinancie, para honrar los compromisos de este año”, recalcó Buniak.
Según fuente del ministerio, el refinanciamiento permitirá un alivio en las amortizaciones de capital en 2016 y 2017.
Hace días, el economista Rodrigo Cabezas, en entrevista con El Mundo, Economía y Negocios, reiteró que, aunque el canje es voluntario, sería aceptado por la mayoría de los tenedores.
Vuelve relación con Citibank
Para el economista Buniak, el regreso del Citibank como agente pagador del bono “es una buena noticia”, debido a que la entidad financiera internacional ha sido el único corresponsal de confianza del Gobierno nacional.
Subrayó que el regreso de las relaciones con el banco se debe al cumplimiento de las regulaciones que debe acatar el país, como por ejemplo, la lucha contra el lavado de capital.
En cuanto a la participación de Citgo, el especialista en riesgo recalcó que los bonos de Pdvsa tienen un perfil de riesgo alto, “por lo que la empresa estatal decidió acompañar el canje con un colateral”.
Movimiento del mercado
El mercado se mantuvo activo el día de ayer ante la espera de la publicación de las condiciones del canje. “Cuando publiquen las condiciones de la emisión, entonces podríamos determinar, por la reacción de los inversionistas, si la nueva emisión es atractiva”, aseguró Martínez. Según el reporte diario sobre el mercado de renta fija, los bonos de la República y Pdvsa cerraron con tono mixto. Los bonos a corto plazo mostraron una conducta mixta, mientras los títulos a largo plazo retrocedieron.
Los títulos más transados fueron Pdvsa 2017, cupón 5,25 que finalizó con 0,83 puntos en tendencia positiva, y el Pdvsa 2024 con 0,03 puntos hacia la alza.
Asimismo, el precio del crudo West Texas Intermediate (WTI) subió 33 centavos para la jornada de ayer, ubicándose en 43,91 dólares el barril.
Recomendaciones
A pesar de que falta por anunciar las condiciones del canje de bono, los expertos en materia de renta fija señalan que las inversiones de largo plazo deben evaluar si existe una alternativa de igual o mayor rentabilidad con el mismo riesgo, por lo que serían los más interesados en la nueva emisión en primera instancia. En el caso de los pequeños inversionistas, los analistas afirman que deben esperar las condiciones y la oferta de garantía de Citgo. “Creemos que la decisión final de los inversionistas se decidirá cuando anuncien las condiciones del canje”, sostuvo Buniak.(El Mundo)
Goldman Sachs aplasta cualquier esperanza de recuperar los precios del petróleo
Uno de los grupos de banca de inversión y valores más grandes del mundo, Goldman Sachs (NYSE: GS) ha sido extremadamente pesimistas sobre la recuperación de los precios del petróleo en el último año y medio, y su jefe de investigación de materias primas, Jeff Currie, no es una excepción. Según Currie, el crudo continuará operando dentro de la banda de 45-50 US $ en los próximos 12 meses.
El jefe de investigación de materias primas para Goldman Sachs, Jeff Currie, que cualquier mejora por encima de los US $ 50 es muy poco probable.
El analista señaló que la razón principal para el pronóstico sombrío es la simple falta de cualquier potencial alcista para el petróleo en la actualidad. También sugirió que el mercado puede ya haber equilibrado en sí en los niveles de precios actuales, comparando el entorno general con el que se vivió a principios de 1990, cuando el barril de crudo se vendía por US $ 20.
En mayo, Goldman recortó su pronóstico para el 2017 y, estableció un nuevo rango para los precio del petróleo de $ 53 por barril desde los $ 58, ya que los productores se hicieron más eficientes, mientras que Arabia Saudita, Rusia e Irán aumentaron la producción más de lo esperado. Un déficit “modesto” de suministro en el mercado se prevé para dar vuelta a un superávit a principios del próximo año, dijo el miércoles Currie.
Currie dijo a Bloomberg que la reunión de la OPEP en Argelia, prevista para el 27 de septiembre, cuando el cartel discutirá una congelación potencial con Rusia, no tendrá ningún impacto notable en los precios del petróleo, cualquiera sea el resultado.
Las declaraciones de Currie llegan poco después del último informe sobre el mercado petrolero de la Agencia Internacional de la Energía, que advirtió que el crecimiento de la demanda de crudo será más lenta de lo previsto anteriormente este año. La AIE agregó que la oferta seguirá siendo excesiva hasta el final de la primera mitad de 2017 por lo menos.(Mon Invest News)
El precio del crudo de la OPEP cae un 2 %, hasta 41,67 dólares el barril
El crudo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) se vendió el jueves a 41,67 dólares por barril, un 2 % menos que el día anterior, informó hoy el grupo energético con sede en Viena.
Se trata de la quinta bajada consecutiva que ha encadenado el valor del barril usado como referencia por la OPEP, que se calcula basándose en una mezcla de catorce tipos de crudo, uno por cada país miembro.
Con ello, acumula una caída del 6,6 % desde el pasado 8 de septiembre, en medio de la persistente percepción de que la oferta mundial del “oro negro” sobrepasa ampliamente a la demanda.(El Economista)
CAF otorga crédito por $300 millones a petrolera estatal uruguaya
La petrolera estatal uruguaya Ancap, que atraviesa una severa crisis financiera, recibirá un préstamo por 300 millones de dólares del Banco de Desarrollo de América Latina (CAF) en el período 2016-2017 para mejorar su perfil de deuda y sanear sus números, dijeron fuentes a Reuters.
CAF y el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) del país sudamericano firmaron el jueves los contratos que posibilitarán que Ancap reciba el total del monto en desembolsos diferidos.
“La empresa está trabajando seriamente en el reperfilamiento de los pasivos y el préstamo, previsto para cancelar compromisos, es clave en ese sentido”, dijo una fuente con conocimiento del acuerdo.
El préstamo, a 12 años con uno de gracia y a una tasa Libor de 180 días más un 1,95%, será utilizado para cancelar deuda vigente de forma anticipada o que finaliza próximamente, lo que permitirá ahorrar intereses y esquivar vencimientos de corto plazo.
La medida es parte de un proceso que procura mejorar la gestión de riesgos de la compañía. A principios de 2016, el Gobierno capitalizó Ancap por 622 millones de dólares ante la imposibilidad de la empresa de mejorar sus cifras tras años de pérdidas a raíz de un ambicioso plan de inversiones.
La petrolera estatal cerró 2015 con un saldo negativo de 198 millones de dólares, tras registrar en 2014 una merma de 324 millones de dólares. Para el primer semestre de 2016 se esperan números positivos por la variación del tipo de cambio.
El peso uruguayo acumula un alza de un 3,4% en lo que va del año.
La situación de la petrolera motivó la renovación de su directorio a pedido expreso del presidente Tabaré Vázquez en febrero y la participación directa del MEF en el empleo de una nueva estrategia de gestión de deuda.
Ancap trabaja actualmente junto a las calificadoras de riesgo Moody’s y S&P en la mejora de su nota, varios escalones por debajo del grado de inversión, con el objetivo de optimizar sus condiciones y costos de acceso a financiamiento, siendo uno de los propósitos captar fondos en moneda nacional para bajar el peso de la deuda denominada en dólares. (El Mundo)
Bonos de Venezuela y Pdvsa cierran mixtos
Los bonos emitidos por Venezuela muestran una variación respecto a la jornada de ayer en el orden de 0.25 puntos
Bonos de Venezuela y Pdvsa cierran la jornada con tono mixto.
Los títulos de corto plazo muestran un soporte en sus cotizaciones mientras que los bonos de largo plazo retroceden. La parte larga de la curva suele ser más volátil que el resto de los papeles dado a que su vencimiento es mucho más lejano.
Este jueves la República realizó el pago del cupón del Global 2027, lo que implica un desembolso de $185.000.000,00. El próximo pago asociado al servicio de deuda soberana es el 30 de septiembre por $43.750.105,00 del cupón del Venz 2038.
Los bonos emitidos por Venezuela muestran una variación respecto a la jornada de ayer en el orden de 0,25 puntos.
La mayoría de los bonos mostraron variaciones positivas a excepción de la parte larga de la curva. Bonos como el Pdvsa 2035 y 2037 retrocedieron.
Alguno de los títulos más transados fueron el Pdvsa 2017 cupón 5,25% y el Pdvsa 2024.(El Mundo)
