Regreso apenas de Brasil donde los distintos diarios y revistas dedicados a la economía y las finanzas reflejan las distintas preocupaciones que sobre Venezuela hay hoy en los mercados globales. Con un país que creció a pasos agigantados bajo el gobierno de Lula Da Silva con la consigna de “repartir para crecer” se dio vuelta, aunque para bien, con el exitoso plan planificado por Fernando Henrique Cardoso, su antecesor, de “crecer para repartir”.
Hoy el caso Venezuela es objeto de críticas furibundas aunque para el vecino ha sido de ingentes ganancias con las obras acometidas por empresas brasileras. Aunque se habla de “cooperación conjunta” también se detalla en los medios que Pdvsa no ha cumplido con los acuerdos con Petrobras para construir una refinería. Anteayer le dieron fecha tope al ofrecimiento improvisado de Chávez que la hoy presidenta Dilma Rouseff ha puesto en tela de juicio junto a otros veinte o mas acuerdos que no han siquiera arrancado del lado venezolano.
Respecto a la deuda nuestra recojo varios comentarios de diferentes publicaciones:
Frente a una disminución en la producción de petróleo y los dólares “acabándose”, los economistas globales creen que Hugo Chávez puede decretar una moratoria sobre la deuda de su país.
Los inversores pasaron la mayor parte del año pasado discutiendo sobre cuál de los países europeos podrían sucumbir a la crisis de la deuda soberana que se inició en Grecia en el 2009.Con el enfriamiento (para algunos sólo momentánea) de la turbulencia en Europa, las apuestas de una porción del mercado se dirigieron a otro continente: la próspera América del Sur.
La declaración sonaría extraña, dice la cronista Beatriz Ferrari en un trabajo de investigación para la revista brasilera Veja, pero “lo más sorpresivo es el hecho de que esta crisis abrace a un país que ha sido el más próspero de la región y que hoy está devastado por las travesuras de un dictador. La nación, de la que una vez más se desconfía, es la Venezuela de Hugo Chávez”.
Un informe presentado en los Estados Unidos de la consultora Visión CMA, publicado en enero, muestra que en el último trimestre de 2010, la probabilidad de que Venezuela no cumpla con el pago de su deuda externa en el año 2015 – medido por el precio de los llamados ‘credit default swaps “, una especie de seguro contra el incumplimiento – fue del 51,4%, sólo superada por Grecia. El viernes pasado, el país ya había alcanzado la primera posición en el ranking de los ‘morosos’ más probables.
La consultora británica Capital Economics, es aún más pesimista. La semana pasada, sus analistas emitieron una advertencia a sus clientes de que está aumentando el riesgo de que el gobierno venezolano no pague la deuda externa de $ 5 mil millones que vence el próximo 2012.
La investigadora prosigue señalando “¿cómo Chávez ha logrado que los inversores teman que su país pueda pasar a la insolvencia siendo el octavo mayor productor de petróleo?”.
Aunque los precios del petróleo han alcanzado recientemente los mismos altos niveles del período anterior a la crisis 2008-2009, los ingresos procedentes de las exportaciones venezolanas siguen disminuyendo. El desguace de la empresa estatal petrolera PDVSA es la principal causa de la disminución de la producción, que pasó de 3,5 millones de barriles por día en 1998, cuando Chávez asumió el poder, a 2,3 millones en 2010, según estimaciones de la Economist Intelligence Unit ( EIU). El gobierno, que manipula las cifras de todos los renglones que le interesan, sigue mintiendo al insistir que produce 3,1 millones de barriles por día.
Además de tener que administrar una caída de la producción, Chávez necesita muchos barriles de “oro negro” para otro propósito. Frente a las cuentas públicas destrozadas, el presidente venezolano en 2008 recurrió a un préstamo de 12 mil millones de dólares concedidos por China. El pago se realiza sólo en petróleo. Capital Economics, estima que el acuerdo ha reducido en 20% los ingresos anuales de PDVSA ya que limita la cantidad de barriles que el gobierno puede vender en el mercado internacional.
Los dos factores, combinados con una política de tipo de cambio equivocada y la hostilidad permanente de Chávez hacia el sector privado, han causado una sequía de dólares en el país, en el mismo momento en que América Latina se enfrenta a una avalancha de capital extranjero. Ante el problema, el gobierno venezolano ha optado por la salida menos inteligente: la deuda es cada vez mayor. Según las estimaciones de EIU, la deuda pública del país aumentó del 14% del Producto Interno Bruto en 2008 a 30% en 2010. “El gobierno comenzó a emitir bonos mucho más a menudo porque no hay suficientes dólares en el país”, dice el analista Federico Barriga, EIU.
Una de las medidas tomadas por Chávez para “suavizar” el impacto de la fuga de capitales fue la reducción de la oferta de dólares para el sector privado. La solución fue peor que la enfermedad. No hubo disminución de las importaciones, sienten la explosión de la inflación, el estancamiento económico y, en consecuencia, una caída en la popularidad del presidente. Existe el peligro de la situación insostenible, empeore aún más. Con la mira en las elecciones presidenciales de 2012, Chávez puede expandir el gasto público, aumentando el ya crítico descontrol de las cuentas públicas.
Otros ven un respiro por el caso Libia pues el alto precio del petróleo – que representa el 95% de la balanza comercial del país – puede darle un respiro a la economía venezolana este año. Sin embargo, Capital Economics, estima que los precios deberían bajar el próximo año. Si este escenario se materializa, Chávez tendrá un rango mucho menor de opciones para hacer frente a la sequía de dólares. Capturar el mercado extranjero puede ser económicamente prohibitivo. Su inclusión en la lista de morosos podría causar que el mercado sólo acepte prestarle dinero pero a tasas muy altas.
Un nuevo acuerdo con China podría reducir aún más la cantidad de petróleo que pueda vender PDVSA a precios “full” del mercado. Por último, reduciendo la oferta de dólares y las importaciones no ayudará la popularidad del candidato presidencial, que ya se lanzó como único candidato del PSUV, en la batalla por su reelección. Por lo tanto, la probabilidad de que el gobierno apele a un incumplimiento de la deuda externa es cada vez mayor. “Si los precios del petróleo caen y el gobierno es incapaz de financiar a través del mercado y de China, entonces habrá un claro riesgo de incumplimiento”, dice Capital Economics.
Mientras eso indican en Londres el diario El Nuevo Herald de Miami es menos pesimista, por lo menos en el corto plazo:
“Los analistas consultados por el periódico desestimaron la posibilidad de que la crisis estalle en cuestión de meses, como lo sugirió el informe publicado en Londres.
Aun así, los expertos advirtieron sobre el explosivo coctel macroeconómico que se estaría gestando en Venezuela, país que está contrayendo grandes deudas a altísimas tasas de interés, pese a contar con precios del petróleo relativamente altos.
Los niveles de deuda, que rondan los $100,000 millones, aún son manejables. Pero el ritmo con que han crecido, pasando del 25 por ciento al 43 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) en sólo dos años, dejan ver los futuros aprietos que se están gestando a causa del voraz apetito por recursos del gobierno del presidente Hugo Chávez”.
En fin, estamos ante una ruleta rusa pero con el revólver cargado no con una bala sino con las seis del cilindro.
Irresponsabilidad para el futuro trunco de muchos venezolanos.
