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Bonos 2020

¿Por qué Citgo está a punto de ser rematada?

@victoralvarezr

Una Corte de Nueva York afirmó la legalidad de los bonos PDVSA 2020 y desestimó la discusión sobre su legitimidad en Venezuela, toda vez que la emisión de esta deuda se rige por ley de Nueva York. Para sustanciar su sentencia, la juez Katherine Polk citó al exprocurador de Guaidó, José Ignacio Hernández, cuando afirmó que la AN no declaró la nulidad del bono. En 2016, la AN solo rechazó el uso de Citgo como garantía del bono PDVSA 2020, pero no declaró la nulidad de la operación. Luego, esta misma AN autorizó pagar $ 71 millones de intereses vencidos y reconoció de hecho la legalidad de la deuda.

Si en septiembre de 2016 la AN hubiese declarado la ilegalidad de la operación, el país no estaría a punto de perder Citgo.

Citgo es un conglomerado de refinerías en EE. UU. que cuenta con una capacidad de refinación de 745.000 b/d, 3500 empleados que operan 48 terminales, 9 oleoductos y una red de 5000 gasolineras, cuyo valor se estima en $ 8000 millones y por eso está en la mira de los acreedores de PDVSA que quieren cobrar -con cargo a las acciones de Citgo-, lo que Venezuela les debe.

Por un lado están los tenedores del Bono PDVSA 2020, a quienes se les debe $ 1700  millones y se les ofreció como garantía el 50,1 % de las acciones de PDV Holding, dueña de Citgo. Pero también está Crystallex, la minera canadiense que reclama una indemnización de $ 1400 millones por la expropiación de la mina de oro Las Cristinas.

Recordemos que en EE. UU. los abogados de Guaidó son los únicos que pueden actuar a nombre de la República de Venezuela porque es a él a quien la Casa Blanca reconoce como presidente interino. La procuraduría especial de Guaidó introdujo una demanda de nulidad de los bonos que fue rechazada, y la juez Polk impuso a la junta ad hoc de PDVSA, designada por Guaidó, pagar los costos legales en los que incurrieron los acreedores al hacer tal demanda.

Todo esto revela el desacierto de actuar en las cortes estadounidenses apelando al marco legal venezolano, olvidando que la emisión de estos bonos se hizo con base en la ley de Nueva York. Así, la anterior decisión de la Corte Suprema de Justicia que desestimó la apelación solicitada por el procurador de Guaidó y ratificó la sentencia de la Corte Federal fue la consecuencia directa de la incapacidad de los abogados de Maduro y Guaidó para acordar una estrategia común en defensa de los activos de Pdvsa y de la República en el exterior.

¿Por qué Juan Guaidó en su condición de presidente de la AN no tramitó la anulación de esta obligación antes de que le dividieran el parlamento? ¿Por qué los funcionarios de Maduro y Guaidó en vez de convenir una unidad de criterios en defensa del interés nacional se contradijeron ante la Corte? ¿Quién paga los costos de una demanda que era mejor no iniciar? ¿Quién responde ahora por los daños que se le causaron a los activos de la República y al patrimonio de la nación?

Irónicamente, Citgo está protegida por la Orden Ejecutiva 13.884 que impide el embargo de cualquier activo venezolano sin una autorización de la OFAC. Como esta orden impide el traspaso de activos venezolanos en territorio estadounidense, ni los tenedores del Bono 2020 ni Crystallex podrán cobrar la indemnización que reclaman con cargo al remate de las acciones de Citgo mientras esté vigente la Orden Ejecutiva.

La única manera de rematar las acciones es que los bonistas o Crystallex consigan un permiso especial del Departamento del Tesoro de EE. UU.

Los abogados de los acreedores y compañías que tienen cuentas por cobrar a Pdvsa y la República argumentan que una decisión del poder Judicial, tomada por una corte federal y ratificada por la Corte Suprema, no puede ser quebrantada por una orden administrativa adoptada por una dependencia del poder ejecutivo como la OFAC. En el marco de esta tensión entre los poderes Ejecutivo y Judicial, en su momento el juez Stark declaró que “Ninguna orden o regulación del poder ejecutivo prohíbe a este tribunal avanzar en la determinación de cómo se venderán las acciones”. Esta postura ahora cobra fuerza con la decisión de la juez Katherine Polk.

Esto quiere decir que la orden ejecutiva no garantiza que Citgo no será ejecutada. La venta de las acciones se hará cuando se levanten las sanciones o cuando la OFAC conceda una licencia para rematarlas y pagar lo que le están cobrando a PDVSA y Venezuela. Dado el conflicto entre los poderes Ejecutivo y Judicial de los EE. UU. en torno al caso de Citgo es probable que finalmente se impongan las presiones que representan los intereses norteamericanos y la OFAC finalmente conceda la licencia para rematar las acciones de la refinería.

Lo cierto es que la ejecución de Citgo ha entrado en cuenta regresiva y nada eficaz han hecho Maduro y Guaidó para evitarlo.

Si no se ponen de acuerdo, Venezuela perderá Citgo cuando la OFAC conceda la licencia para que se rematen las acciones. Gobierno y oposición están emplazados a acordar una estrategia común para salvar Citgo. Desde hace tiempo se ha planteado solicitar a la ONU con carácter de urgencia una resolución para proteger de la rapiña de los acreedores los activos de un país que atraviesa por una grave crisis humanitaria.

Un antecedente es caso Irak. Luego del derrocamiento de Sadam Hussein, el Consejo de Seguridad aprobó la Resolución 1483 para proteger los activos que Irak necesitaría para su reconstrucción. Sin embargo, con las últimas decisiones de las cortes estadounidenses pareciera que ya es muy tarde para promover una resolución semejante en la ONU.

Si se concreta el remate de las acciones de Citgo, este sería un lamentable desenlace para el interés nacional ya que perdería un importante activo que se necesitará para la reconstrucción del país. Y esto sería responsabilidad de las élites políticas venezolanas que fueron incapaces de ponerse de acuerdo para proteger los activos de Pdvsa y la República en el exterior.

Las opiniones emitidas por los articulistas son de su entera responsabilidad. Y no comprometen la línea editorial de RunRun.es

Runrunes de Bocaranda: MEDIO – BONOS 2020

 BONOS 2020

Me lo señala una fuente financiera: “Fue un día muy negro para la República de Venezuela que no puede alegrar a nadie. Fuimos condenados hasta en pagar las ‘costas’, lo que termina demostrando que la estrategia diseñada por los encargados fue una locura.

Si el gobierno interino va a buscar la apelación, profundizará la derrota.  Desde el punto de vista del Tesoro, está acreencia es diferente a las otras. No se ve al Tesoro dispuesto a proteger a Citgo contra Cristalex, Conoco u otros bonistas. Una interrogante que pareciera contestarse sola ahora es que si quieren mantener a New York como plaza financiera del mundo, no pueden proteger a Citgo por siempre”.

Por último, me lo dice alguien que ha estado monitoreando el tema desde que se encargó Guaidó del “interinato”: “esto complica todo el resto del proceso de reestructuración futura de la deuda de la República. Nos quita muchos argumentos que podíamos utilizar en el futuro como mecanismos de negociación, ante bonistas y la opinión pública”.

Quien me lo aclara me dice no ser especialista, sino que simplemente repite lo que les decía el principal asesor en temas de reestructuración financiera, como es el señor Lee Buchheit. Esta fue una guerra avisada. Lamentable no lo escucharan en las alturas del interinato. ¿Egos sordos en alguna parte o crematísticos en otra? No aprendemos.

 LA DAMA QUE ASENTÍA CON TRUMP

¿Quién fue ‘Nodding Lady’ (la dama que asentía todo el tiempo con su cabeza desde detrás de Trump en el debate con público en Miami?). ¿Una nueva herramienta visual? ¿Una maniobra subliminal para influenciar a los espectadores televisivos y futuros votantes? El Miami Herald identificó a la espectadora como “Mayra Joli, una abogada de inmigración y activista pro-Trump que una vez, en 2018, se postuló para el Congreso en Florida y solo obtuvo el 2,5 % de los votos en el 27° Distrito del Congreso de Florida, cuando enfrentó a la congresista Donna Shalana.

Donald Trump y el exvicepresidente Joe Biden celebraron eventos la semana pasada, discutiendo con el público el jueves por la noche, pero la estrella del espectáculo no fue “ninguno de los dos candidatos”. Las redes sociales se centraron principalmente en una mujer misteriosa en la audiencia de Trump que asintió con la cabeza con frecuencia -y enfáticamente- mientras el presidente hablaba. Ni Trump ni Savannah Guthrie, quien moderó el encuentro de Trump, se refirieron a la presencia de la mujer durante el evento en sí, pero los comentarios en línea volaron y el Miami Herald luego la identificó como Mayra Joli, una abogada de inmigración y activista. Fue demócrata inscrita y cambió al partido republicano hace un tiempo.

Joli, quien usó una mascarilla roja durante la transmisión, se ganó el apodo de «Señora que asiente» de muchos espectadores, e incluso ahora tiene su propia cuenta de bromas en Twitter. Joli compartió un video de ella hablando con el presidente en su página de Facebook después del debate popular. «¡Te respaldamos! Verás, verás, eres el mejor», se la escuchó decir.

¿Ayuda subliminal por parte de los asesores para tratar de imponer que lo que Trump dice es la verdad? Sobre todo cuando su costumbre ha sido en estos cuatro años contradecirse con insistencia y con aseveraciones sin respaldo cierto.

Antes de ser identificada, Joli se ganó la comparación con otros ladrones de escenas virales, incluida la mosca que aterrizó en la cabeza del vicepresidente Mike Pence durante su debate con la senadora Kamala Harris. La periodista Katie Couric y la comediante Sarah Cooper estuvieron entre los que comentaron los frecuentes asentimientos de Joli. «Estoy navegando por canales», tuiteó Couric. «La mujer a la derecha de @realDonaldTrump sigue asintiendo con la cabeza, lo que me distrae mucho».

El Herald escribió una animada historia sobre Joli en 2017, describiéndola como «una abogada de inmigración con sede en Brickell y cinco veces reina de belleza que incursiona como experta en la televisión en español». Ella fue una demócrata de toda la vida que se postuló sin afiliación a un partido, informó la historia. En ese artículo, Joli se autodenominó la «maestra de las selfies» y agregó «me tomo fotos con todos».

El periódico la calificó como una «ardiente» partidaria de Trump; y ella se comparó con el presidente, diciendo que, como Trump, no se postulaba por dinero ni por fama y que, como él, no bebía alcohol. Antes de que se identificara a Joli, muchos espectadores querían conocer su historia, mientras que otros pensaban que deberían dejarla en paz. La mosca que se posó en la cabeza de Mike Pence terminó protagonizando un sketch de Saturday Night Live unos días después…

 “MILITARES: BUSQUEN A LOS CORRUPTOS”

Lo dijo Monseñor Mario Moronta, obispo de la Diocésis de San Cristóbal, en el estado Táchira. Lamentó la manera en la que la Fuerza Armada Nacional Bolivariana trata a los venezolanos que se dirigen a la frontera con Colombia para huir de la crisis en el país. Moronta sugirió a los militares buscar a los corruptos y encarcelarlos en vez de perseguir de los migrantes.

Esto, luego de que se conocieran denuncias de venezolanos a los que los uniformados “presuntamente” han robado pertenencias o dinero en los puntos de ingreso. Esta práctica es común en toda la frontera venezolana. Con descaro y sin recato llenan su alcancía diaria con esos peajes impuestos a lo largo y ancho de todo el país en medio de la cuarentena.

 COBARDE PERSECUCIÓN

David Natera, director del diario Correo del Caroní y empresario del estado Bolívar fue hostigado por funcionarios del Sebin y llevado detenido a la sede del servicio de inteligencia el fin de semana. Se presume que el procedimiento contra la familia Natera se debe a que en días pasados David Natera hijo, fue designado por el Ejecutivo de Juan Guaidó como miembro del Consejo Nacional de Defensa Judicial desde el exterior. Es el mismo comportamiento oficial utilizado con familiares de otros funcionarios adhonorem designados por Guaidó en diferentes funciones en el exterior. La retaliación es contra sus familiares, desde padres hasta hijos, sin contemplaciones. Quieren quebrar a todos.

 MALTRATO OFICIAL

A muchos compatriotas de los que regresan después de haberse ido al principio de la pandemia, “se les ha exigido permanecer en centros de cuarentena” durante más tiempo que los 14 días recomendados por la OMS, lo que, según un informe de HRW, se debe a demoras en las pruebas de diagnóstico de COVID-1. 

Las condiciones de hacinamiento y falta de higiene a las que “las autoridades venezolanas someten” a los cerca de 130.000 migrantes que han retornado al país provoca el incremento de la transmisión de la COVID-19, denunció la ONG Human Rights Watch. Así se desprende de un informe elaborado por HRW y los centros de Salud y Derechos Humanos de la Universidad Johns Hopkins, en el que instan a los ministros de Relaciones Exteriores de los países latinoamericanos a que aborden con urgencia la situación de los retornados en el próximo encuentro de cancilleres en Quito.

 LOS MILITARES TAMBIÉN CAEN

Sí, en lo que se refiere a la criminalidad creciente en nuestro país. Ya son más de dos docenas los militares, incluidos los de muy alta graduación, que caen ante el hampa creciente que ha demostrado estar mejor apertrechada y protegida.  Esta vez fue asesinado el general de brigada Sergio Negrín Alvarado, cuando se desplazaba por la autopista Cimarrón Andresote, a la altura del sector Alpargatón (límite entre Yaracuy y Carabobo).

Colocaron obstáculos en la vía, la diaria práctica de los asaltantes en las más impotantes carreteras del país y luego fue abordado por sujetos desconocidos. Según parte de la PNB, el oficial fue ultimado junto a otro efectivo militar, no identificado, que era su escolta… Iban en una Hylux verde. Negrín iba a recibir la Zona de defensa Integral del estado Apure. Los crímenes contra los uniformados no tienen distingo ni rango. Si es la tropa, los enfrentamientos con el hampa son múltiples y diarios. Con el escalafón más alto son crímenes en su mayoría preparados al verlos en lujosas camionetas blindadas o derrochando divisas en medio de la crítica situación venezolana.

S&P coloca en default bonos de Venezuela al 2020

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La agencia de calificación Standard & Poor’s colocó en “default” o cesación de pagos los bonos soberanos de Venezuela con vencimiento en 2020, luego de que venció un período de gracia de 30 días para el pago de un cupón por 45 millones de dólares.

S&P mantuvo la calificación soberana para la deuda de largo plazo en “SD” o incumplimiento parcial.

La agencia tiene a la deuda de Venezuela en vigilancia crediticia con implicaciones negativas.

“(…) refleja nuestra visión de que el soberano puede de nuevo incumplir un pago de sus obligaciones crediticias o intentar una operación de canje de deuda en dificultades -lo que equivale a un default- en los próximos tres meses”, agregó.

Tenedores de bonos de PDVSA aún no reciben su pago

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El pago de 841,8 millones de dólares que la estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) dijo el viernes había enviado a los tenedores de uno de sus bonos aún no llega a los inversionistas, dijeron seis fuentes del mercado al mediodía del lunes.

El dinero para cancelar el capital del bono 2020 podría demorar hasta el miércoles en ser abonado a los tenedores, dijo uno de los inversionistas que conoce el proceso de pago, que por primera vez demoro más de un día en realizarse.

PDVSA informó el viernes que había iniciado transferencias bancarias a cuentas del banco estadounidense JPMorgan para atender el segundo compromiso más pesado del año, y defendió en un comunicado su “plena solvencia” financiera, pese a los crecientes temores del mercado sobre un incumplimiento.

“El dinero está en JPMorgan pero nunca se habían retrasado en el pago del principal”, dijo un ejecutivo de una casa de bolsa que invierte en títulos de la petrolera, bajo condición de anonimato.

Los precios de los bonos de PDVSA, que subieron con fuerza luego del anuncio, caían ligeramente el lunes, mostrando que el mercado parecía asumir con calma la inusual tardanza del trámite. El bono de PDVSA al 2020 cotizaba 0,8 por ciento por debajo del precio inicial de la jornada.

PDVSA, junto con el gobierno venezolano, comenzó a retrasar desde principios de mes los pagos de intereses y debe unos 750 millones de dólares, pero cuenta con 30 días para saldar esos rendimientos en medio de las sanciones financieras que impuso Estados Unidos y obstaculizan sus transacciones.

A PDVSA le correspondía el viernes cancelar sin falta el capital, pero evitaba el incumplimiento si el dinero llegaba a tiempo al agente pagador, la firma encargada de recibir y distribuir los fondos a los tenedores de bonos, según fuentes con conocimiento del asunto.

Cualquier retraso en el envío del dinero desde el agente de pagos hasta las cuentas de los inversores no sería considerado un incumplimiento, agregaron las fuentes.

El prospecto de bonos de PDVSA 2020 menciona a la firma Law Debenture Trust Company de Nueva York como el encargado de distribuir los pagos, pero fue adquirida por Delaware Trust, otra compañía estadounidense, el año pasado.

Un gerente de relaciones públicas de la empresa CSC, la casa matriz de Delaware Trust, no respondió de inmediato a una solicitud de información. El banco JPMorgan no quiso comentar sobre el caso.

Tan pronto como el jueves, a la petrolera le corresponde cumplir con otro pago que no admite dilación por unos 1.120 millones de dólares por el vencimiento de un bono, el último fuerte compromiso de la firma este año.

Pdvsa informó que canje de bonos alcanzó 52,57%

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Petróleos de Venezuela (Pdvsa) informó que el Canje de Bonos 2017 por los nuevos Bonos 2020, cerró con una participación del 52,57, lo que representa un compendio de 2.799 millones de dólares.

El anuncio está determinado en una oferta de intercambio o Canje, preestablecida como objetivo en 5.325 millones de dólares del monto total del capital, reseña el comunicado oficial de la estatal.

Así, el ministro de Petróleo y presidente de la petrolera venezolana, Eulogio Del Pino, reseñó a través de una nota institucional, que “ha revisado los resultados obtenidos y se siente complacido con los logros”. En el texto reza también que el porcentaje alcanzado representa un promedio de 45,3% del capital a ser amortizado en los bonos, correspondientes a noviembre del año que viene.

Igualmente, agradeció a los tenedores “que confiaron en la propuesta, así como en la solidez y transparencia de Pdvsa, y a pesar de los ataques desmedidos aceptaron el canje y nos acompañarán en los resultados futuros”.

Sobre el comunicado y las conclusiones del intercambio, fuentes financieras resaltan que la cifra expuesta por la petrolera representa el 39,43% del monto total del capital por pagar, es decir, $7.100 millones, que suman las dos figuras, abril y noviembre, de bonos a vencer en el 2017.

Específicamente, del primero, ofertado en tres mil millones de dólares, se canjearon $942.103.000, un 31,40%. Para los segundos, de noviembre 2017, la empresa colocó $4 mil 100 millones y se intercambiaron $1.857.169.267, que estima la transacción en 45,30%.

El texto de la estatal finalmente expone que la fecha de liquidación con respecto a las Ofertas de Canje “se espera que sea el 27 de octubre” del presente año.